الأسهم خيارات تقسيم ج - خصم

فرض الضرائب على خيارات الأسهم دليل التخطيط الضريبي 2015-2016 فرض الضرائب على خيارات الأسهم كخيار حافز، يمكنك تزويد موظفيك بحق اكتساب أسهم في الشركة بسعر ثابت لفترة محدودة. عادة، سوف تكون الأسهم أكثر من سعر الشراء في الوقت الذي يمارس الموظف الخيار. على سبيل المثال، يمكنك تزويد أحد موظفيك الرئيسيين بخيار شراء 1،000 سهم في الشركة بمعدل 5 أسهم لكل منهم. هذه هي القيمة السوقية العادلة المقدرة (فمف) للسهم الواحد في الوقت الذي يتم فيه منح الخيار. عندما يزيد سعر السهم إلى 10، يمارس الموظف خياره لشراء أسهم ل 5000. وبما أن قيمتها الحالية هي 10،000، فإنه لديه ربح قدره 5000. كيف تخضع الضريبة للضريبة تعتمد عواقب ضريبة الدخل المترتبة على ممارسة الخيار على ما إذا كانت الشركة التي تمنح الخيار هي شركة خاصة خاضعة لسيطرة كندا (كيك)، والفترة الزمنية التي يحتفظ فيها الموظف بالأسهم قبل بيعها في نهاية المطاف وما إذا كان الموظف يتعامل على طول الذراع مع الشركة. إذا كانت الشركة هي شركة نفط الكويت، لن يكون هناك أي عواقب ضريبة الدخل حتى يتصرف الموظف من الأسهم، شريطة أن يكون الموظف لا علاقة للمساهمين المسيطرين للشركة. وبصفة عامة، فإن الفرق بين القيمة السوقية للأسهم في وقت ممارسة الخيار وسعر الخيار (أي 5 للسهم الواحد في المثال) سيخضع للضريبة كدخل عمل في السنة التي تباع فيها الأسهم. يمكن للموظف المطالبة بخصم من الدخل الخاضع للضريبة يعادل نصف هذا المبلغ، إذا تم استيفاء شروط معينة. سيتم تسجيل نصف الفرق بين سعر البيع النهائي و فمف للأسهم في تاريخ ممارسة الخيار كأرباح رأسمالية خاضعة للضريبة أو خسارة رأسمالية مسموح بها. مثال: في عام 2013، قدمت شركتك، وهي شركة كيك، عددا من كبار موظفيها خيار شراء 1،000 سهم في الشركة مقابل 10 أسهم لكل منهم. وفي عام 2015، قدر أن قيمة السهم قد تضاعفت. يقرر العديد من الموظفين ممارسة خياراتهم. وبحلول عام 2016، تضاعفت قيمة السهم مرة أخرى إلى 40 للسهم الواحد، وقرر بعض الموظفين بيع أسهمهم. وبما أن الشركة كانت شركة نفط الكويت في الوقت الذي تم فيه منح هذا الخيار، فإن ثيريس لا فائدة خاضعة للضريبة حتى يتم بيع الأسهم في عام 2016. ويفترض أن الشروط للخصم 50 يتم استيفاء. وتحسب الفائدة على النحو التالي: ماذا لو انخفض السهم في القيمة في المثال العددي أعلاه، ارتفعت قيمة السهم بين الوقت الذي تم فيه اقتناء المخزون والوقت الذي تم بيعه فيه. ولكن ما سيحدث إذا انخفضت قيمة السهم إلى 10 في وقت البيع في عام 2016 وفي هذه الحالة، فإن الموظف يبلغ عن إدراج صافي الدخل من 5000 وخسارة رأس المال 10،000 (5،000 خسارة رأس المال المسموح به). لسوء الحظ، في حين أن إدراج الدخل يمنح نفس المعاملة الضريبية ككسب رأسمالي، فإنه ليس في الواقع مكسب رأسمالي. خاضعة للضريبة كدخل العمالة. ونتیجة لذلك، لا یمکن استخدام خسارة رأس المال المحققة في عام 2016 لمقابلة إدراج الدخل الناتج عن المنفعة الخاضعة للضرائب. يجب على أي شخص في ظروف مالية صعبة نتيجة لهذه القواعد الاتصال بمكتب خدمات الضرائب في كرا المحلي لتحديد ما إذا كان يمكن إجراء ترتيبات دفع خاصة. خيارات أسهم الشركات العامة تختلف القواعد عندما تكون الشركة التي تمنح الخيار شركة عامة. والقاعدة العامة هي أنه يتعين على الموظف الإبلاغ عن منافع التوظيف الخاضعة للضريبة في السنة التي يمارس فيها الخيار. هذه المكافأة تساوي المبلغ الذي يتم بموجبه تجاوز قيمة الأسهم (في الوقت الذي يمارس فيه الخيار) سعر الخيار المدفوع للأسهم. وعند استيفاء شروط معينة، يسمح بخصم يعادل نصف الاستحقاق الخاضع للضريبة. بالنسبة للخيارات التي تم ممارستها قبل الساعة الرابعة مساء. إست في 4 مارس 2010، يمكن للموظفين المؤهلين من الشركات العامة أن يختاروا تأجيل الضرائب على منافع التوظيف الخاضعة للضريبة الناتجة (مع مراعاة حد استحقاق سنوي قدره 100،000). ومع ذلك، فإن خيارات الشركات العامة تمارس بعد الساعة 4:00 بعد الظهر. إست في 4 مارس 2010 لم تعد مؤهلة للإرجاء. وقد واجه بعض الموظفين الذين استفادوا من انتخابات التأجيل الضريبي صعوبات مالية نتيجة لانخفاض قيمة الأوراق المالية المختارة إلى درجة أن قيمة الأوراق المالية كانت أقل من الالتزامات الضريبية المؤجلة على استحقاق خيار الأسهم الأساسي. وكانت هناك انتخابات خاصة متاحة بحيث لا يتجاوز الالتزام الضريبي على استحقاق خيار الأسهم المؤجلة حصيلة التصرف للأوراق المالية المختارة (ثلثي هذه العائدات لسكان كيبيك)، شريطة أن يتم التصرف في الأوراق المالية بعد عام 2010 وقبل 2015، وبأن الانتخابات قد تم تقديمها بحلول الموعد المحدد لإقرار ضريبة الدخل الخاص بك عن سنة التصرف. 2015-2016 غرانت ثورنتون لب. عضو كندي في غرانت ثورنتون الدولية المحدودة (ب) قسم ج خصم الدخل الخاضع للضريبة من الأسهم هذا هو نهاية المعاينة. اشترك للوصول إلى بقية المستند. معاينة النص غير المنسقة: (ب) القسم ج خصم الدخل الخاضع للضريبة من خيار خيار الأسهم 1. متوفر فقط إذا كان سعر الخيار على الأقل فمف في تاريخ المنحة: s. 110 (1) (د). 2. استثناء ل كبس: متاح إذا الأسهم عقد 2 سنوات: s. 110 (1) (d.1) يمكن لموظفي لجنة حماية المستهلك استخدام إما. 110 (1) (d) أو (d.1) يمكن لموظفي الشركات الأخرى استخدام s. 110 (1) (د) 4 الشروط المؤهلة للشراكة العامة. كانت الخيارات على النحو التالي - للخيارات على أول 100،000 من الأسهم الممنوحة كل عام - عندما يكون سعر الخيار على الأقل فمف في تاريخ المنحة - يجب على الموظف انتخاب جوان ماجي jmageeyorku. ca 4561-3: 92209 20 مثال حقائق سعر الخيار 10 فمف في تاريخ المنح 8 (أي سعر الخيار أمغت فمف في وقت المنحة) فمف في تاريخ التمرين 14 فمف على تاريخ البيع 26 جواب الخيار الخيار الأسهم 14 - 10 4 دخل العمالة خيار الأسهم خصم 12 × 3 2 خصم القسم C أسب 14 رأس المال الخاضع للضريبة الربح من البيع (26-14) 6 يتم الإبلاغ عن دخل العمالة 4 و 2 الخصم ج في نفس العام عموما في سنة الممارسة. ولكن يتم تأجيلها إلى سنة البيع إذا كان صاحب العمل هو كسك أو 1. الخيارات كانت مؤهلة للشراكة العامة. الخيارات المتاحة قبل 4:00 مساء 4 مارس 2010 تم تسجيل أرباح رأس المال الخاضعة للضريبة الستة في سنة البيع (ج) 4 مارس 2010 التغييرات في الميزانية الاتحادية (أ) خيار خيار الأسهم النقدية عندما يقوم الموظفون بممارسة خياراتهم ويتم إصدار الأسهم، هناك لا يوجد خصم لصاحب العمل. وقبل ميزانية عام 2010، سمح وجود ثغرة لأصحاب العمل بالمطالبة بالخصم الكامل إذا أخذ الموظفون نقودا مقابل الأسهم عندما مارسوا خياراتهم. واعتبر هذا ثغرة لأنه في كلتا الحالتين يمكن للموظف المطالبة بخيار الأسهم الخصم. وقد ألغت الميزانية الثغرة: فبالنسبة للخيارات التي تمت بعد الساعة الرابعة بعد الظهر، 4 مارس 2010، لا يمكن للموظف المطالبة بالخصم إلا إذا اختار صاحب العمل التخلي عن خصم المبلغ النقدي. (5) تشمل جميع المشاكل الواردة في النص والمثال الوارد أعلاه مسألة المخزون وليس النقدية. (ب) إرجاء الشركة العامة - تم إلغاؤها لخيارات الأسهم التي تمارس بعد الساعة الرابعة من بعد ظهر يوم 4 مارس 2010. 6 (ج) متطلبات التحويلات متطلبات ضريبية مستقطعة جديدة لمزايا خيار الأسهم بعد عام 2010. (د) انتخابات خاصة للحد من الآثار السلبية للعوامل العامة تأجيل الشركة - إذا كان دافعي الضرائب قد أرجأوا سابقا خيار خيار أسهمهم وانخفاض قيمة الأوراق المالية، فقد تكون هناك عواقب ضريبية ضارة على بيع الأوراق المالية. يتم استحقاق 7 فوائد (مع خصم 110 (1) (د) من التعويضات، ولكن الخسائر الرأسمالية المسموح بها (أكلس) يتم خصمها فقط من الأرباح الرأسمالية الخاضعة للضريبة (باستثناء سنة الوفاة). 7 إذا كان البيع يحدث قبل عام 2015 وينتخب دافع الضرائب، فإن مجموعة معقدة من القواعد تقلل من الأثر الضريبي الضريبي من خلال ضمان أن الضريبة لا تتجاوز العائدات المستلمة من البيع (إذا كان لدى الولايات المتحدة قواعد مماثلة انظر الوثيقة الكاملة تيرم سومر 03910 أستاذ جوزيففرانكوفيك انقر لتحرير تفاصيل الوثيقةالفرع 11 حساب الدخل والضريبة الخاضعة للضريبة بعد التخفيضات العامة للشركات أهداف التعلم para11،000 حساب الدخل الخاضع للضريبة لشركة A11110 الغرض الغرض من الاستقطاع هو منع الازدواج الضريبي للشركات عندما تكون أرباح الأسهم مدفوعة، يكون مصدر التوزيعات هو عادة الأرباح المحتجزة بعد الضريبة من مؤسسة الدافع، وإذا كانت المؤسسة المتلقية ستدفع ضريبة على الأرباح التي تتلقاها، فإن الدخل الذي يؤدي إلى توزيع الأرباح سيخضع للضريبة فعليا مرتين، ويمنع الحكم فرض الضريبة الثانية على مستوى المؤسسة المتلقية. وفي الواقع، يمكن أن تكون الأرباح المحتجزة، في كثير من الحالات، تتدفق من خلال عدد من الشركات المساهمة في شكل أرباح خاضعة للضريبة دون اجتذاب الضرائب بموجب Part160I. عندما يتم دفع الأرباح المحتجزة في نهاية المطاف كتوزيعات أرباح للمساهمين الفرديين، فإن آلية توزيع الأرباح الإجمالية والائتمان الضريبي ستعمل على تقليل الضرائب المزدوجة المحتملة للدخل المتولد عن الشركة على مستوى دافعي الضرائب الفرديين. الفقرة 11،025.10 مفهوم دمج الضريبة الفردية والشركات على الدخل إن خصم أرباح المساهمين من الشركات هو اللبنة الثانية لنظرية التكامل. وقد سبق أن نوقش في الفصلين الأول والسادس عشر من هذا العام اللبنة الأولى، وهي إجمالي أرباح الأسهم والائتمان الضريبي للمساهمين الأفراد. وتتمثل وظيفة خصم أرباح الشركات في إزالة بعض الضرائب المتعددة المحتملة لإيرادات توزيعات الأرباح عندما يتحرك الدخل من خلال سلسلة أو سلسلة من الشركات. ببساطة، فإن مفهوم التكامل، الذي نوقش بمزيد من التفصيل في الفصل 12. يتطلب أن يكون النظام الضريبي مصمما بحيث يكون دافعي الضرائب غير مبالين (أي يدفع نفس المبلغ من الضريبة)، بغض النظر عن نوع الكيان أو الشخص الذي يكسب الدخل . وفي سياق الشركات ومساهميها في إطار نظام ضريبي متكامل تماما، ينبغي أن يكون إجمالي العبء الضريبي متطابقا إذا كان الفرد يتلقى الدخل بشكل مباشر أو غير مباشر، كمساهم، من أرباح الأسهم من خلال الهيكل المؤسسي. ونظام الضرائب على الدخل الكندي غير متكامل تماما. بالقرب من التكامل المثالي يحدث عدديا حيث يساوي معدل الشركات مجتمعة للضريبة (الاتحادية والمحافظات): الثور 20 للشركات الخاصة التي تسيطر عليها كندا على دخل أعمالهم المؤهلة للحصول على معدل منخفض من الضرائب، والثور حوالي 31 للشركات الكندية المقيمين على دخل أعمالهم رهنا بالمعدل العام الأعلى للضريبة. ومع ذلك، حتى في هذه المعدلات هناك عيوب في النظام. على سبيل المثال، يجب أن يمثل ائتمان ضريبة الأرباح الضريبة الأساسية التي تدفعها المؤسسة. ومع ذلك، في ظل نظام ضريبة الدخل الحالي لدينا، حتى عندما لم تدفع الشركة أي ضريبة بسبب الخسائر، على سبيل المثال، لا يزال المساهمين الحصول على ائتمان ضريبة الأرباح. para11،025.20 تطبيق مفهوم التكامل لتوضيح الجانب خصم أرباح الشركات من التكامل، نفترض أن هناك سلسلة من ثلاث شركات كندية خاضعة للضريبة: A160Ltd. وهي شركة عامة كندية مقيمة، وتملك 100 من B160Ltd. والتي بدورها تمتلك 100 من C160Ltd. أيضا، نفترض أن كل من الشركات تخضع للضريبة بمعدل مجتمعة من 35، والمساهمين الأفراد من A160Ltd. يتم فرض الضرائب عليها جميعا بمعدل إجمالي قدره 40 كل الدخل بعد الضريبة يتم تمريره إلى المستوى التالي في شكل أرباح مؤهلة، أي مؤهلة للحصول على إجمالي 45 والائتمان الضريبي في يد أحد المساهمين. وفي حالة عدم وجود خصم من الشركات لأرباح الأسهم المستلمة من شركة أخرى، سوف ينتج عن ذلك ما يلي. نتيجة هذا المثال هو أنه على 1000 من الدخل المكتسب في البداية من قبل C المحدودة العبء الضريبي النهائي هو 762. خصم الأرباح، كما نوقش أعلاه، يلغي ضريبة الشركات في كل B160Ltd. و C160Ltd. وسيتألف العبء الضريبي المتبقي من 350 على الدخل المكتسب في البداية من قبل شركة C المحدودة والضريبة على 85 على الأرباح المحصلة 943 التي حصل عليها الأفراد المساهمين على النحو التالي: بلغ إجمالي ضريبة الدخل الآن 435 مقارنة ب 762 ومع ذلك، وكما يتضح من ذلك، ال يزال هناك قدر من االزدواج الضريبي حتى مع االئتمان الضريبي عند توزيع الضريبة على الشركات عند هذا المستوى) أي 435 مقابل 400 في إطار التكامل التام (. الفقرة 11،025،30 الاستنتاج من المثال أعلاه، يمكن للمرء أن يستنتج أنه حيث تدفقات توزيعات الأرباح من خلال سلسلة من الشركات سيكون هناك حادثين فقط من ضريبة الدخل. في البداية، فإن المؤسسة التي تكسب دخل الأعمال أو الممتلكات تدفع ضريبة الدخل، وفي نهاية المطاف فإن المساهم الفرد الذي يحصل على الدخل في شكل أرباح سوف تدفع أيضا بعض ضريبة الدخل. في الفصل التالي، سيتم توسيع موضوع التكامل إلى أبعد من ذلك مع معدلات الشركات المختلفة وعوامل أخرى. الفقرة 11،030 توزيعات أرباح مدفوعة من الدخل غير الخاضع للضريبة على مدى السنوات، أدى خصم أرباح الشركات المشتركة إلى خلق مشاكل حاولت الحكومة تصحيحها. على سبيل المثال، يجوز للشركة أن تدفع أرباحا من الدخل الذي لم يخضع للضريبة في مؤسسة الدافع. وقد يحدث ذلك عندما يكون الدخل ألغراض محاسبية أعلى من الدخل ألغراض ضريبية، وذلك بسبب الشطب السريع للموجودات ألغراض الضريبة. كما أن استخدام الخسائر المرحلة قد يعوض أيضا الدخل، بحيث لا تخضع بعض المبالغ الموزعة كأرباح أسهم للضريبة بالكامل في المؤسسة التي تدفع الأرباح. ويعود ذلك عادة إلى الاختلافات في التوقيت بين دفع الأرباح وتوزيع الخسائر. في هذه الحالات، هناك تفصيلات للافتراض الذي يكمن وراء خصم الأرباح بين المؤسسات، أي أن خصم الأرباح يمنع الضرائب المزدوجة لأن الدخل الذي أدى إلى توزيع الأرباح يخضع للضريبة في مؤسسة الدافع. وتزداد هذه المشكلة تعقيدا عندما يرفع المساهمون الأفراد أرباح الأسهم ويخصمون خصم ضريبة الأرباح، على افتراض أن مؤسسة الدافع أو الشركة السلف تدفع ضريبة على الدخل الذي توزعه كأرباح. وسوف يناقش الفصل التالي غرض وأثر آلية توزيع األرباح واإليرادات الضريبية بشكل كامل. الفقرة 11،035 34 التمويل الالحق للضرائب 34 هناك مشكلة أخرى مرتبطة بخصم األرباح المشتركة بين المؤسسات تحدث عندما أصبح ما أصبح يعرف باسم تمويل 34 بعد الضريبة) 34 (. وقد لا تجد الشركات التي ولدت خسائر في الماضي تمويلا جذابا للديون. ويرجع ذلك إلى أن خصم مصروفات الفوائد لا يوفر أي إعفاء ضريبي فوري حيث لا يتعين على المؤسسة دفع الضرائب حاليا. وبدلا من ذلك، فإن خصم مصروفات الفائدة يزيد فقط خسائر الشركات غير الرأسمالية التي يمكن خصمها في المستقبل أو قد تنتهي صلاحيتها. وبدلا من ذلك، يمكن لشركة ذات خسائر غير مستخدمة أن تصدر أسهما مفضلة لشركة أخرى، مثل مؤسسة مالية، للحصول على التمويل اللازم. والنتيجة هي أن الشركة التي تصدر األسهم الممتازة لن تتلقى، بطبيعة الحال، خصما عن األرباح المدفوعة على األسهم الممتازة. ومع ذلك، فإن مؤسسة التمويل، بسبب خصم الأرباح بين المؤسسات، لن تدفع عادة الضرائب على الأرباح التي تتلقاها. وبناء على ذلك، ونظرا لأن دخل الفوائد خاضع للضريبة وأن أرباح الأسهم لا تكون عادة، فإن شركة التمويل قد تكون على استعداد لتقديم أموال بمعدل أقل من سعر الفائدة في السوق. وقد صممت القواعد للقضاء على فوائد التمويل بعد الضرائب على 34 سهم تفضيلية 34، 34 أسهم قصيرة الأجل 34 والأسهم المفضلة المضمونة. الفقرة 11،040 توزيعات األرباح المدفوعة على األسهم المباعة بعد ذلك للخسارة يرتبط خصم األرباح بين الشركات أيضا بمشكلة محتملة عند استالم توزيعات األرباح على األسهم المملوكة من قبل الشركة لفترة قصيرة ثم يتم بيعها بعد ذلك بخسارة. وعادة ما تكون هذه الأرباح قابلة للخصم في حساب الدخل الخاضع للضريبة، أو في حالة توزيعات أرباح معينة (مثل أرباح رأس المال)، ستكون معفاة من الضرائب. من ناحية أخرى، فإن الخسارة الناتجة عن التصرف في األسهم سوف تكون قابلة لالقتطاع كخسارة رأسمالية مسموح بها) إذا كانت األسهم محتفظ بها كعقار رأسمالي (، أو كخسارة تجارية) إذا كانت األسهم محتفظ بها كمخزون (. ويمكن القول بأن الخسارة في التصرف قد تكون ناتجة إلى حد ما عن دفع الأرباح على سبيل المثال، تشهد الانخفاض الطبيعي في قيمة الأسهم بعد تاريخ توزيع الأرباح. وبناء على ذلك، هناك قواعد تقضي، في حالة وجود شروط معينة، بتخفيض خسارة رأس مال الشركة أو خسارة المخزون بمبلغ يعادل مجموع أنواع معينة من الأرباح الموزعة على هذه الأسهم قبل التصرف فيها. وتحدث التخفيضات في الخسارة في حالة وجود أحد الشروط التالية: (أ) أن الشركة تملك الأسهم لمدة تقل عن 365 يوما متواصلا مباشرة قبل تاريخ التخلص، أو (ب) أن المؤسسة تملك أكثر من 5 من الأسهم المصدرة أي فئة من رأس المال الذي تم استالم توزيعات األرباح منه. إن توزيعات األرباح التي من شأنها أن تقلل من هذه الخسائر الرأسمالية هي في األساس أرباح ضريبية) قابلة للخصم في حساب دخل الشركات الخاضع للضريبة (، وأرباح رأس المال المعفاة من الضرائب المستلمة على األسهم خالل فترة الملكية. وبالمثل، يتم تخفيض خسائر المخزون عن طريق خصم الأرباح الخاضعة للضريبة المستلمة من قبل أي دافعي الضرائب - بالإضافة إلى الأرباح غير الخاضعة للضريبة المستلمة. 11،050 التبرعات الخيرية في حین یحصل الأفراد علی ائتمان ضريبي غیر قابل للاسترداد للتبرعات المختلفة، کما تمت مناقشتھ في الفصل 16010. ويسمح للشركات خصم في شعبة 160C. أنواع التبرع التي توفر شركة مع هذا الخصم هي نفسها أنواع التبرع التي توفر الفرد مع الائتمان الضريبي. كما أن خصم الشركات للهدايا يقتصر عموما على 75 من صافي دخل الشركات لأغراض الضرائب في القسم 160 باء. ومع ذلك، يقتصر الخصم على 100 من مبلغ المكسب الرأسمالي الخاضع للضريبة فيما يتعلق بهبات الممتلكات الرأسمالية المقدرة. كذلك، فإن حد الاستقطاع هو 100 من أي إعادة استحواذ على التقييم القطري المشترك تنشأ عن هبة الممتلكات الرأسمالية القابلة للاستهلاك. ویمکن ترحیل أي تبرعات غیر مستخدمة لسنة معینة خمس سنوات لیتم خصمھا في السنة الجاریة. ولا يمكن أن يتجاوز مجموع المطالبة بالتبرعات المقدمة إلى سنة والتبرعات الجارية في ذلك العام الحد الأدنى للدخل في الشعبة باء. ولا ينبغي خصم الحد الأقصى للتبرع في سنة معينة، بحيث تكون المبالغ غير المحسوبة متاحة خلال الفترة السابقة. ولكي يتم خصمها، يجب إثبات التبرع، إذا لزم الأمر، بإيصال يحتوي على معلومات محددة. فقرة 11،060 عمليات نقل الخسائر إن القواعد التي تحكم استقطاع صافي خسائر رأس المال والخسائر غير الرأسمالية هي نفسها بالنسبة للشركات والأفراد. إن خسارة رأس المال المرحل من السنة الحالية يمكن أن يتم تحويلها إلى السنة السابقة التي تضمن فيها الدخل أرباح رأس المال والخسائر غير الرأسمالية. وعندئذ يتم تعويض خسارة رأس المال مقابل مكاسب رأس المال، مما يقلل من خسائر الخسائر غير الرأسمالية اللازمة لتقليل الضرائب المستحقة عن السنة السابقة. ويزيد ذلك من الخسائر غير الرأسمالية التي سيتم ترحيلها إلى السنة الحالية. أما الخسائر غير الرأسمالية، والخسائر الزراعية المقيدة، وخسائر المزارع الناشئة في عام 2006 والسنوات الضريبية اللاحقة فهي 20 سنة. ويوضح الجدول التالي الفترة المرحلية للخسائر الصافية وغير الرأسمالية. الفقرة 11،065 الخسارة غير الرأسمالية إن الخسائر غير الرأسمالية لسنة معينة، حيث أنها تؤثر على شركة (لأغراض هذا النص)، تعرف عموما بما يلي: تم تصميم هذا التعريف لتعويض خسائر السنوات الحالية من مصادر مختلفة (البندان هاء و (د)) من إيرادات السنة الجارية من مصادر أخرى (البند (واو)). ثم يمكن أن يتم نقل الرصيد أو الخسارة الفائضة التي لا يمكن امتصاصها وخصمها في سنة أخرى. ويمكن إعادة الخسائر غير الرأسمالية والخسائر المتعلقة بالزراعة وصيد الأسماك إلى ثلاث سنوات ضريبية و 20 سنة ضريبية إلى الأمام. ولحمل الخسائر إلى السنة الضريبية التي تم فيها تقديم عائد، لا تحتاج المؤسسة إلا إلى تقديم استمارة واحدة (الجدول 1604) وليس إيراد ضريبي كامل ومعدل. إيك 84-1، بار. 16011 على الرغم من أن فترة ال 20 سنة السابقة طويلة جدا، فمن الممكن أن تنتهي الخسائر المرحلة. الاعتراف بأن 20 عاما هو وقت طويل جدا للأعمال التجارية للحفاظ على الخسائر مع عدم وجود دخل المكتسبة لتعويض تلك الخسائر. معظم الشركات لن تستمر طويلا مع تلك الخسائر. ومع ذلك، ينبغي القيام بالتخطيط لضمان استخدام الخسائر في غضون الفترة المنقولة. ويمكن زيادة الدخل لاستيعاب الخسائر غير الرأسمالية عن طريق حذف الخصومات الاختيارية أو التساهلية مثل بدلات تكاليف رأس المال، ومجموع رأس المال المؤهل التراكمي، والبحث العلمي ونفقات التطوير التجريبي أو الاحتياطيات. ويمكن إرجاء خصم هذه المبالغ إلى السنوات المقبلة عندما يكون هناك دخل مقابل. وتسمح هيئة الإيرادات الكندية عادة بتنقيح خصم متيسر لسنة سابقة. ويشير تعميم إعلامي إلى أن رسالة إلى مدير مكتب الضرائب في دائرة دافعي الضرائب تحدد الخطوط العريضة للتنقيحات المطلوبة ستكون كافية إذا استوفيت الشروط الأخرى الواردة في الفقرتين 1609 و 16010. وبالإضافة إلى ذلك، ينبغي أن تنظر المؤسسة في بيع الأصول غير الضرورية أو الزائدة عن الحاجة لتوليد الدخل الذي يمكن استخدامه لاستيعاب الخسائر. وقد تسمح هيئة تنظيم الاتصالات أيضا بالاستعاضة عن نوع واحد من الخسائر لآخر ما دامت السنة التي يجري فيها الاستبدال لا تزال مفتوحة للتقييم (كما نوقش في الفصل 16014). فعلى سبيل المثال، قد تكون الخسائر غير الرأسمالية قد أعيدت إلى سنة كان فيها صافي مكسب رأسمالي خاضع للضريبة. وبالتالي، قد تنشأ خسارة رأسمالية مسموح بها. وميكن اإعادة خسارة راأس املال السافية الناجتة واستبدال اخلسارة غري الراأسمالية، مع ترك اخلسارة غري الراأسمالية املتحررة املتوفرة للمرحلة املرحلة. وقد ولدت عمليات بيغلوس المحدودة البيانات التالية للسنة الضريبية 31 ديسمبر 2008: في السنة الضريبية 2007، وهي أول سنة مربحة في عدة، بيغلوس المحدودة كان الدخل الخاضع للضريبة تحت شعبة 160C من 40،000. حساب الخسائر غير الرأسمالية لشركة بيغلوس المحدودة في عام 2008 وتحديد مقدار تلك الخسارة التي يمكن إرجاعها إلى عام 2007. وقبل حساب الخسارة غير الرأسمالية لعام 2008، سيكون من المفيد إجراء استعراض لبناء إيرادات القسم 1603 في فهم المفهوم الأساسي. تعيد الحسابات التالية تنظيم المعلومات المذكورة أعلاه باستخدام قواعد الطلب والتطبيق في القسم 3. لاحظ أن المقاسم C في الجزء قبل الميلاد يقسم في الواقع صافي خسارة رأس المال (أ) حسب معدل إدراج سنة الخسارة. وهكذا، عندما تنقسم خسارة رأس المال الصافية لعام 1997 البالغة 000 45، وهي مبلغ 3 4، إلى 3 4. والنتيجة هي 000 60، وهي الخسارة الكاملة لرأس المال في عام 1997. ثم يتم ضرب B، وهو معدل الإدماج للسنة التي يتم فيها خصم الخسارة، في الخسارة الكاملة، وتكون النتيجة 2 3 من 000 60 أو 40،000، وهو صافي خسارة رأس المال لعام 2000. للتعامل مع نقل هذه الخسائر من الناحية المفاهيمية، قد يكون من الأسهل تحمل كامل مبالغ الخسائر الرأسمالية المحققة إما مرة أخرى أو آجلة مقابل المكاسب الكاملة في السنة المرحلة. ومن ثم يمكن تطبيق معدل الإدماج المناسب على المكاسب الصافية الكاملة في السنة المنقولة. ولسوء الحظ، وكما هو مبين أدناه، يعطى تعريف صافي خسارة رأس المال (أي المبلغ المتاح للمرحلة المرحلية) من حيث الخسائر الرأسمالية المسموح بها كسريا. مبلغ صافي خسارة رأس المال التي تحققت في عام 1997 وخصم في عامي 2000 و 2001، ومن ثم يمكن تسوية مبلغ صافي خسارة رأس المال المتاحة للفترة السابقة بعد عام 2001 على النحو التالي: الفقرة 11،080 القيود وترتيب الاستقطاعات يمكن لدافع الضرائب أن يختار كم ، إن وجدت، من الخسائر المرحلة التي لم تتم المطالبة بها سابقا لخصمها في سنة معينة والتي تطلب فيها خصم هذه الخسائر والخصومات الأخرى من الفئة 160C. ومع ذلك، يجب على دافعي الضرائب أن يقتطعوا خسارة نوع معين (أي خسارة غير رأسمالية، أو خسارة رأسمالية صافية، أو خسارة زراعية محظورة، أو خسارة زراعية) بالترتيب الزمني الذي تكبدت فيه الخسارة. ويوحي المنطق بأن تلك الاستقطاعات في الشعبة 160 جيم، التي تكون أكثر تقييدا ​​في استقطاعها، تطالب بها في أقرب وقت ممكن وقبل تلك الاستقطاعات التي تكون أقل تقييدا. وهناك نوعان أساسيان من القيود على الخسائر المتاحة للنقل. (1) الأول هو تقييد على نوع الدخل الذي يمكن أن تقتطع منه الخسارة المرحلة. وغالبا ما يشار إلى هذا النوع من التقييد باسم 34streaming34. (2) والآخر هو تقييد لعدد السنوات التي يمكن فيها نقل الخسارة. فعلى سبيل المثال، لا يمكن تطبيق خسارة رأسمالية صافية إلا على صافي أرباح رأس المال الخاضعة للضريبة، ولكنها غير مقيدة فيما يتعلق بالوقت السابق. ويمكن تطبيق خسارة غير رأسمالية على أي مصدر للدخل، ولكنها مقيدة زمنيا. وتقتصر خسارة المزارع المقيدة سواء على نوع الدخل الذي يمكن تطبيقه عليه أو على الوقت. ولذلك، ينبغي عادة خصم الخسائر الزراعية المقيدة أولا. بين صافي خسائر رأس المال والخسائر غير الرأسمالية، يعتمد القرار على ما إذا كان من المتوقع تحقيق أرباح رأسمالية خاضعة للضريبة. وإذا كانت هناك أرباح رأسمالية حالية خاضعة للضريبة وأن فحص الميزانية العمومية للشركات لا يشير إلى أي مكاسب رأسمالية مستحقة أو محتملة، فإنه ينبغي على الأرجح خصم صافي خسائر رأس المال قبل الخسائر غير الرأسمالية. EXHIBIT16011-2 ملخص لقواعد التسليم في القسم جيم الخصومات الفقرة 11،085 اختيار خصم صافي خسائر رأس المال للحفاظ على الخسائر غير الرأسمالية البند E في تعريف الخسارة غير الرأسمالية يمكن دافعي الضرائب، بناء على خيارهم، من خصم صافي خسائر رأس المال للحفاظ على الخسائر غير الرأسمالية. والغرض من هذا الاختيار هو تصحيح الشذوذ الذي طال أمده في التشريع الذي يعاقب دون قصد دافعي الضرائب في حالات معينة معينة، كما هو مبين في المثال أدناه. ويتوقف ما إذا كان دافع الضرائب يقرر استخدام هذا الخيار يعتمد على ما إذا كان من المتوقع أن تولد الشركة، في المستقبل القريب، دخل تجاري كاف أو مكاسب رأسمالية خاضعة للضريبة. يمكن زيادة الخسارة غير الرأسمالية بمقدار أي خسارة رأسمالية صافية يتم خصمها فعليا لتلك السنة. إن القيد الوحيد على خصم صافي خسارة رأس المال هو أن صافي ربح رأس المال الخاضع للضريبة في السنة يعادل على األقل صافي خسارة رأس المال التي يتم خصمها. على سبيل المثال، افترض أن شركة (أو فرد) قد في عام 2008 خسارة تجارية قدرها 100،000، صافي ربح رأس مال خاضع للضريبة قدره 40،000 وصافي خسارة رأسمالية معدلة قدرها 60،000 المرحل. إن العواقب الضريبية هي كما يلي: إذا لم يتضمن تعريف الخسارة غير الرأسمالية إضافة لصافي خسائر رأس المال التي تم خصمها، يمكن للشركة خصم 40،000 من صافي خسارة رأس المال البالغة 60،000 (أي ما يعادل صافي مكسب رأس المال الخاضع للضريبة) وذلك لأن هذا الخصم لن يكون له أي تأثير على الدخل الخاضع للضريبة الذي سيظل صفرا. وبالإضافة إلى ذلك، إذا تم خصم 40،000، فإن دافعي الضرائب لم يعد لديهم احتمال استخدام صافي خسارة رأس المال 40،000 في المستقبل عندما يكون دافعي الضرائب في وضع خاضع للضريبة. وستكون الخسارة غير الرأسمالية للسنة الضريبية لعام 2008 دون إضافة ما يلي: النتيجة هي أن صافي المكسب الرأسمالي الخاضع للضريبة قد استخدم لموازنة الخسائر التجارية مما أدى إلى انخفاض الخسائر غير الرأسمالية (أي 000 60 مقابل 000 100). وقد يكون دافعو الضرائب سعداء أو غير راضين عن هذه النتيجة بناء على مصادر الدخل المستقبلية المتوقعة لدافعي الضرائب. وبما أنه لا يمكن تطبيق خسائر رأس المال الصافية إلا على صافي أرباح رأس المال الخاضعة للضريبة (أي 000 40)، فقد تم حجب صافي الخسارة المحتملة لرأس المال بسبب الخسارة التجارية الحالية البالغة 000 100. إن إضافة صافي الخسائر الرأسمالية المخصومة إلى رصيد الخسائر غير الرأسمالية يوفر نتيجة ضريبية إيجابية للمطالبة بصافي خسارة رأس المال، على الرغم من أن الخصم ليس له أي تأثير على الدخل الخاضع للضريبة كما هو مبين أدناه. غير أنه نتيجة لخصم صافي خسائر رأس المال، تزداد الخسارة غير الرأسمالية بصافي خسارة رأسمالية مستقطعة: والنتيجة هي أن 000 40 من صافي تحويل الخسائر الرأسمالية قد خصم في إطار الفئة جيم لتعويض 000 40 صافي الأرباح الرأسمالية الخاضعة للضريبة بموجب الفقرة 1603 (ب). وهذا يحافظ على كامل الخسائر التجارية البالغة 100000 التي سيتم تحميلها كخسارة غير رأسمالية، والتي يمكن خصمها من أي مصدر للدخل في السنة المنقولة. وتلخص البيانات التالية عمليات شركة الأسمدة البرلمانية المحدودة، وهي شركة خاصة خاضعة لسيطرة كندا، للسنوات من 2005 إلى 2008 المنتهية في كانون الأول / ديسمبر 16031. ولدى الشركة صافي رصيد خسارة رأسمالية قدره 18،750 الذي نشأ في عام 1997. احسب الدخل الخاضع للضريبة للشركة عن كل سنة من السنوات المبينة على افتراض أن إيرادات الأعمال الأخرى في المستقبل والأرباح الرأسمالية الخاضعة للضريبة غير مؤكدة، وتبويب الخسائر المتاحة (ولأغراض هذا النوع من المشاكل، فإن التعامل مع كل بند، على حدة، على مر السنين، سيساعد على تتبع عمليات النقل الجارية بسهولة أكبر من التعامل مع الدخل سنة واحدة في المرة الواحدة. ) مداشنوتس تو سولوتيون (1) 160 لا يمكن أن تكون العناصر المجمعة من مختلف المصادر غير الرأسمالية بموجب الفقرة 1603 (أ) سالبة. وتخصم الخسائر من هذه المصادر بموجب الفقرة 1603 (د). (2) 160 الخسائر الرأسمالية القابلة للخصم لا يمكن خصمها إلا بمقدار الأرباح الرأسمالية الخاضعة للضريبة بموجب الفقرة 1603 (ب). والباقي متاح للنقل إلى سنة أخرى. (3) 160 لا يجوز خصم أي مبالغ من مختلف المصادر غير الرأسمالية ومن خسائر الاستثمارات التجارية المسموح بها إلا بموجب الفقرة 1603 (د). ومع ذلك، فإن صافي الدخل بعد الاستقطاعات في الفقرة 1603 (د) لا يمكن أن يكون سلبيا. ويلاحظ أن الزيادة في الاستقطاعات الواردة في الفقرة 1603 (د) على مجموع الإيرادات الواردة في الفقرة 1603 (ج) ليست سوى عنصر واحد من عناصر الإضافة إلى الرصيد المرحل للخسائر غير الرأسمالية الوارد أدناه. (4) 160 الدخل للسنة لا يمكن أن يكون سلبيا. لا يوجد أمر قانوني الذي يجب أن تؤخذ خصومات 160C شعبة. ومع ذلك، ينبغي أن تؤخذ في الحسبان قيود الوقت والمصدر المتعلقة بفقدان الخسائر، كما سبق مناقشته. وبالإضافة إلى ذلك، عندما لا يكون الدخل تحت الشعبة 160 باء كبيرا بما فيه الكفاية لتغطية جميع الاستقطاعات المحتملة من الشعبة جيم، ينبغي عندئذ أخذ خصم الأرباح بموجب القسم 160112 أولا. إن توزيعات الأرباح من الشركات الكندية الخاضعة للضريبة هي الخصم الوحيد من الفئة ج للشركات التي ليس لديها شرط مرحل. (5) 160 ينبغي خصم الأرباح من الشركات الكندية الخاضعة للضريبة أولا في حالة عدم وجود دخل كاف لأي خصومات أخرى من القسم جيم. لا يمكن ترحيل الأرباح غير المستقطعة. (6) لا ينبغي أخذ خصم 160A في حساب الدخل الخاضع للضريبة إذا خفض الرصيد إلى رقم سلبي، لأن الدخل الضريبي السالب عادة ليس له أي معنى. والاستثناء الوحيد لهذه القاعدة يتعلق بخسائر رأس المال الصافية التي يمكن إضافتها إلى رصيد الخسائر غير الرأسمالية إذا تم خصمها في سنة معينة. (7) 160 يقتصر خصم التبرعات الخيرية على 75 من دخل القسم باء للسنة. أما التبرعات التي لا تخصم في السنة التي يتم فيها تقديمها، فيمكن ترحيلها إلى السنوات الخمس المقبلة للضرائب. ومع ذلك، فإن الحد من دخل القسم باء ينطبق على مجموع التبرعات المقدمة والتبرعات الحالية. وبما أن التبرعات غير المستخدمة في سنة ضريبية معينة تفرض قيودا على 5160 سنة، فمن المستصوب المطالبة بها قبل تقديم تبرعات العام الحالي. (8) 160 تقتصر التخفيضات على صافي عمليات تحويل خسائر رأس المال إلى حد صافي أرباح رأس المال الخاضعة للضريبة المدرجة في الفقرة 3 (ب) للسنة المنقضية. ويعدل القسم الفرعي 160111 (1.1) صافي خسارة خسارة رأس المال لعام 2005 بصيغة تصحح أن معدل إدراج الأرباح الرأسمالية في سنة الخسارة (1997) كان ثلاثة أرباع، بينما في السنة التي تطالب فيها الخسارة (أي 2005) معدل الإدماج هو النصف. وبما أن معدل الإدماج هو نفسه بالنسبة لعامي 2006 و 2007، فلا يلزم إجراء أي تعديل للخسارة الرأسمالية لعام 2006: عندما يكتسب شخص آخر أو مجموعة أخرى من الأشخاص السيطرة على المؤسسة، فإن قدرة الشركات على المضي قدما أو إعادة الأموال غير الرأسمالية الخسائر أو خسائر المزارع مقيدة بشدة. باإلضافة إلى ذلك، فإن خسائر رأس المال الصافية والخسائر من الممتلكات والخسائر االستثمارية لألعمال المسموح بها والتي ال يتم استخدامها في وقت االستحواذ على السيطرة قد ال يتم ترحيلها. إيت-302R3، بارس. 382116 وكما ذكر سابقا، تصبح قيود استخدام الخسارة نافذة عند السيطرة على شركة ما من قبل شخص آخر أو مجموعة أخرى من الأشخاص. ويعتبر الحصول على السيطرة عندما تحدث السيطرة على حقوق التصويت (أي السيطرة القانونية التي يوجد فيها أكثر من 50 من الأصوات اللازمة لانتخاب مجلس الإدارة) للشركة يتم الحصول عليها من قبل شخص أو مجموعة من الأشخاص . وفي حين أن من الواضح أن السيطرة تشير إلى السيطرة على التصويت، فإن هناك بعض عدم اليقين فيما يتعلق بكيفية تفسير هيئة تنظيم الاتصالات (كرا) لعبارة "مجموعة من الأشخاص 34" لأغراض هذه القواعد. وقد أشارت هيئة تنظيم الاتصالات إلى أنها ستبحث عن أدلة على وجود نية جماعية ل 34 طرفا في الحفل 34 للسيطرة على شركة. وكثيرا ما تكون الشركات غير قادرة على توليد دخل مناسب أو كاف للاستفادة من الخسائر، ومن ثم فهي غير قادرة على استرداد الضرائب المدفوعة سابقا أو خفض الضرائب المستحقة. ونتيجة لذلك، تصبح شركات الخسارة هذه أهدافا جذابة لاكتسابها من قبل شركات مربحة يمكنها، من خلال مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات، أن تؤوي دخلها من الضرائب عن طريق الاستفادة من خسائر الشركة المكتسبة. ولأن هذه الاستراتيجيات تؤدي في نهاية المطاف إلى تخفيض الإيرادات الضريبية، فإن الحكومة، على نحو مفهوم، لا ترى هذه المعاملات لصالحها. ونتيجة لذلك، أدخلت الحكومة على مر السنين تشريعات صارمة على نحو متزايد للحد من هذه المعاملات التي يشار إليها أحيانا بتداول 34 خسارة. وقد تم تحديد اثنين من استراتيجيات استخدام الخسائر الأكثر شيوعا على النحو التالي: (1) في البداية، بعد الحصول على السيطرة على شركة الخسارة، يتم إعادة هيكلة عمليات الشركة المكتسبة للدخل ومؤسسة الخسارة بحيث يتم توليد الدخل في وهذه الشركة الأخيرة. على سبيل المثال، يتم تحويل أصول أعمال أو أقسام مربحة في الشركة المدرة للدخل إلى شركة الخسارة. وعادة ما يتم التحويل عن طريق تحويلات معفاة من الضرائب عن طريق نقل الأصول المدرة للأرباح إلى شركة الخسارة (التي تمت مناقشتها في الفصل 16016). ويستخدم الدخل الذي يتم توليده لاستيعاب خسائر مؤسسة الخسارة. (2) تتضمن الاستراتيجية الثانية تنفيذ معاملات مشتركة بين الشركات تنتج خصومات مصروفات للشركة المدرة للدخل مع توليد دخل لمؤسسة الخسارة. وتمثل الفائدة على القروض وعقود الإيجار وعقود العمولات أمثلة على هذه المعاملات المشتركة بين الشركات. وتستند القيود التشريعية التي تهدف إلى الحد من استخدام الخسائر الضريبية إلى بعض المعاملات والأحداث التي تعتبر تحدث عندما يكون هناك اقتناء للسيطرة. وترد أدناه مناقشة هذه المعاملات والأحداث، فضلا عن القواعد الأخرى التي تشمل القيود. الفقرة 11،100 تعتبر في نهاية السنة تعتبر الشركة لديها نهاية السنة الضريبية مباشرة قبل وقت الاستحواذ على السيطرة على الشركة (المشار إليها فيما يلي باسم 34 ضرائب نهاية العام 34). والنتيجة هي أنه يتعين إجراء تعديلات مختلفة عادة ما تتم في نهاية السنة قبل اقتناء السيطرة. وعلى سبيل المثال، فإن اشتراط تقييم المخزون بسعر التكلفة أو السوق الأدنى في نهاية السنة الضريبية سيؤدي إلى تحقيق أي خسائر مستحقة في المخزون. This adjustment will increase the corporations pre-acquisition non-capital losses or farm losses. As will be explained later, such pre-acquisition losses are available for carryforward, but only after certain restrictive conditions are satisfied. The advent of the deemed year-end causes other adjustments (discussed below) to increase the corporations pre-acquisition of control non-capital losses and farm losses. As a result of the deemed year-end, the corporation is required to satisfy the normal compliance requirements of filing tax returns, reviewing unpaid amounts, determining the status of charitable donations and loss carryovers and their carryforward period, etc. However, a short taxation year that may result from an acquisition of control will not advance the replacement period required to benefit from the rollovers available for an involuntary or voluntary disposition. These rollovers allow a full 24 months and 12 months after an involuntary and voluntary disposition, respectively, from the end of the short taxation year in which such a disposition occurs. Unless the deemed year-end coincides with the corporations normal year-end, the corporation may have two taxation years lasting less than 24160months in total. To illustrate this, assume that a corporation whose normal taxation year-end is December16031, experiences an acquisition of control on April1601, 2008. The corporation will have a deemed year-end of March16031, 2008. If the corporation chooses to return to its original taxation year-end of December16031, the corporation will have two taxation years ending in the 12-month period ending December16031, 2008. The first taxation year will be 3160months long, the second 9160months long. If the corporation chose a date for its subsequent taxation years to be, say, March16031, as permitted, it would then have two taxation years lasting a total of only 15160months8212namely, the deemed taxation year ending on March16031, 2008 will be 3160months long and the taxation year ending March16031, 2009 will be 12160months long. The foregoing example can be illustrated with the following diagram: The upshot of this is that the normal 276-month (3160years back plus 20 years forward) carryover period for non-capital losses is reduced. This, in itself, represents a constraint in that the corporation has a shorter period over which to generate income to utilize the losses. A short taxation year will also cause any capital cost allowance or small business deduction (discussed in Chapter16012 ) to be proportionately reduced. para11,105 Accrued or unrealized losses on inventory A taxpayer is required to value its inventory at the end of each taxation year. The Act requires that each item of inventory be valued at the lower of cost and market (LCM), while the Regulations permit valuation at the fair market value of the entire inventory. Either way, the result is that any accrued or unrealized inventory losses are realized in the deemed taxation year, thus, decreasing the taxpayers income or increasing its non-capital losses or farm losses in the pre-acquisition period. para11,110 Accrued or unrealized losses on accounts receivable The restrictions and their consequences that apply to accrued inventory losses are parallelled in the provisions that relate to accrued losses on accounts receivable. The largest amount that a corporation could deduct as a reserve for doubtful accounts for each separate trade receivable, must be claimed as an actual bad debt in the deemed taxation year. That is, where there has been an acquisition of control, the normal method of computing a reserve by aging the accounts and applying a fixed percentage to each age category is not permitted. Instead, each debt must be considered individually as to its collectibility and, if collection is doubtful, the debt must be written off as a bad debt. The amount deducted is deemed to be a separate debt and any amount or amounts subsequently received in respect of the separate debt must be included in income. As is the case in accrued inventory losses, accrued losses on accounts receivable become part of time-limited non-capital or farm losses, which are deductible only if certain restrictive conditions are satisfied. para11,115 Accrued or unrealized losses on depreciable capital property Accrued or unrealized losses on depreciable capital property are measured as the amount by which: (a) the undepreciated capital cost (UCC), at the deemed year-end, in a prescribed class exceeds the aggregate of: (b) the fair market value of all the property in the class at the deemed year-end, plus (5) 160The adjusted cost base at December 1, 2008, remains at 110,000 and the UCC remains at 104,000, since no election was made. (6) 160The corporations income for tax purposes for the year ending December16031, 2009, is 15,000 as computed by section 3. The corporation may apply the losses of the ladies shoe retail business against the total of the corporations income from that business and from the sale of similar products. The result of the aggregation is, therefore, 12,000, being nil from the ladies shoe retail business plus 12,000 from the sale of similar products with the 8,000 taxable capital gain being excluded. Thus, the maximum deduction is 12,000. (7) 160This amount is available for carryforward as follows: The 2007 loss expires on December16031, 2026, i. e. in 20 taxation years, including the deemed taxation year at November16030, 2008, and the one-month taxation year at December 31, 2008. The November 2008 loss expires on December16031, 2027, i. e. in 20160taxation years. (8) 160The corporations income for tax purposes for the year ending December16031, 2009, is 15,000. However, the corporation may make a deduction to the extent of nil under this assumption because the ladies shoe retail business generated no income in the year and there was no income from the sale of similar products or services by the assumption made in this alternative. (9) 160This amount is available for carryforward as follows, assuming a December16031 taxation year-end is chosen: 821234,0008195(being the 2007 loss of 37,500 - 3,500 claimed in the December16031, 2008 year) expires on December16031, 2025 821219,5008195(see note160(7)) expires on December16031, 2027, i. e. 20160taxation years. (10) 160On the assumption that the optional net capital loss deduction is taken in order to increase the non-capital losses for the deemed taxation year. (11) 160The adjusted cost base balance at December 1, 2008 is 126,000, being the deemed proceeds of disposition in the deemed disposition elected upon. (12) 160The adjusted cost base balance (i. e. capital cost, in the case of depreciable property) at December 1, 2008, for future capital gains purposes, is 118,000, being deemed proceeds of disposition in the deemed disposition elected upon. The UCC 114,000 at the same date is increased by all of the recapture of 6,000, but only 1 2 of the capital gain of 8,000 elected as deemed proceeds on the deemed disposition, (i. e. 104,000 6,000 1 2 215 8,000). (13) 160The addition of 19,500 to the non-capital loss balance is logical, since the 19,500 represents the loss from business sources for the deemed year-end. para11,160 Taxable Income of a Corporation in General Recall that the starting point for the calculation of a corporations taxable income is its net income for tax purpose computed under Division160B. Where financial statements have been prepared using generally accepted accounting principles, it may be necessary to adjust income for financial accounting purposes to income for tax purposes as determined by Division160B. This usually involves a reconciliation process, introduced in previous chapters. Generally, expenditures deducted for financial accounting purposes but not deductible for tax purposes, must be added to financial accounting income, and expenditures not deducted for financial accounting purposes but deductible for tax purposes may be deducted in the reconciliation. To perform this reconciliation in the preparation of a corporate tax return, Schedule1601 is completed. Frenzied Taxpayers Limited reported a net loss for financial accounting purposes of 53,000 for 2007 and a net income of 126,000 for 2008. It showed a provision for income taxes of 113,000 for 2008 only. Expenses deducted for financial accounting purposes in both years included: charitable donations of 15,000 per year, depreciation of 105,000 per year and bond discount amortization of 5,000 per year. The corporation included in financial accounting income, in both years, dividends from taxable Canadian corporations of 23,000 and dividends of 15,300 net of a 15 withholding tax from foreign corporations which were not foreign affiliates. The corporation had no capital gains in either year. In 2007, capital cost allowance of 14,800 (i. e. less than the maximum of 14,844) had been taken on a brick building purchased in 2001 (Class1601) leaving an undepreciated capital cost balance of 356,250 on January1601, 2008, the beginning of the 2008 taxation year. In addition, 44,800 in capital cost allowance had been taken on equipment leaving an undepreciated capital cost balance of 179,200 on January1601, 2008. In 2008, no additions or disposals were made to these classes of assets. The corporation had non-capital losses of 18,000 available for carryover until 2010 and a 1999 net capital loss of 5,000 available for carryover. Calculate the taxable income of the corporation for the years indicated. mdashNOTES TO SOLUTION (1) 160Income tax is not an expenditure made to produce income. It is an appropriation of profits after they have been earned. (2) 160This is not an expenditure made to produce income for tax purposes, but an appropriation of profits after they have been earned. However, a foreign tax credit may be available in the computation of tax. (3) 160Donations, normally, are not deductible in the computation of income, but are deductible in the computation of taxable income of a corporation. (4) 160Bond discount amortizations are prohibited, but payments reflecting bond discounts are deductible at the earlier of redemption or maturity. (5) 160Capital cost allowances for 2008 were computed as follows: (6) 160Even though 23,000 was deducted, only 15,100 of the dividends deducted have any effect since there is no loss carryover for dividends not deducted. Even where there is a loss from business and property, the addition to the non-capital losses of dividends deducted under section160112 is offset by the paragraph1603( c ) income which in fact includes the dividends in question. The dividend deduction only neutralizes the paragraph 3( c ) inclusion, as can be seen by a substitution of these numbers in the definition of non-capital loss. (7) 160The amount of charitable donations that may be deducted in a year is limited to 75 of income as computed in Division160B of Part160I. However, charitable donations not deducted in the current year can be carried forward five years. (8) 160Non-capital losses would not be deducted in 2007, because after the dividends have been deducted, there is no income against which to absorb them in that year. (9) 160Net capital loss carryovers cannot be deducted in 2007 and 2008 because there were no taxable capital gains against which to absorb them in these years. However, if there are net taxable capital gains available under paragraph1603( b ) in the future or in the 3160years before 2007 (to the extent the taxable capital gains have not been offset by allowable capital losses), there is a potential increase in the non-capital losses at the taxpayers discretion. The decision to utilize this option will depend upon which source of income will be generated first, business income or net taxable capital gains. para11,200 Basic Computation Of Tax For All Corporations para11,210 Objectives of Provisions Affecting Taxation of Corporations Although a corporation is regarded as a separate entity, in an economic sense the separation of a corporation and its shareholders may be artificial. However, the flexibility provided by corporations, often involving tax planning, has resulted in considerable complexity of the legislation pertaining to the taxation of corporations. This legislation appears to have three main objectives. The first objective is the alleviation of the multiple taxation of corporate income by taxing income at the level of the corporation and, then, at the level of the shareholder on dividends received from after-tax corporate earnings. The Act attempts to integrate these two taxes primarily by way of the dividend gross-up and tax credit mechanism. If the system of integration were perfect, it would completely eliminate the double taxation of corporate income, as previously discussed at the beginning of this chapter and demonstrated in Chapter16012. The Canadian system of integration is not perfect in this sense, but it does remove much of the effect of double taxation on investment income and some types of business income. The examination of this aspect will be continued in detail in the next chapter. ITA: 55(2) ITA: 110.6, 245, 246 The second objective of these provisions is to prevent the avoidance of tax through the use of a corporation. In prior years, there was a considerable incentive to convert amounts that would normally be distributed to individual shareholders as dividends into amounts that resulted in capital gains. This was known as 34dividend stripping34 and many provisions were put in place to stop this practice. The incentive to convert dividends into capital gains was renewed with the introduction of the capital gains deduction which continues for shares of qualified small business corporations. Major anti-avoidance provisions are found in the Act. However, in making distributions to corporate shareholders, there has been an incentive to convert what might be taxed as a capital gain into a non-taxable intercorporate dividend. Hence, provisions to prevent such 34capital gains stripping34 have been implemented. The third objective of these provisions is to provide tax incentives to certain types of corporations. The small business deduction, which will be discussed in the next chapter, is probably the most important of these. The small business deduction will be shown to substantially reduce tax for a Canadian-controlled private corporation. The manufacturing and processing profits deduction will be alluded to. Investment tax credits, including the credit for scientific research expenditures, will be discussed. para11,212 Types of Corporations The Canadian corporate tax system draws a distinction among types of corporations. For the purpose of this text, we need to consider three types: bull a private corporation bull a Canadian-controlled private corporation and bull a public corporation. Certain tax preferences, such as the small business deduction, or tax accounts, such as the capital dividend account, apply to only certain types of corporations. Hence, the need to distinguish the types of corporations is important. para11,213 Private corporation The Act defines a 34private corporation34 as one that is resident in Canada and not controlled by one or more public corporations (or a prescribed federal Crown corporation). A private corporation has certain tax preferences or considerations, as discussed in Chapter 12. such as a capital dividend account and a refundable dividend tax on hand account. In public practice, much tax consulting work is done for private corporations, since they are more numerous than public corporations. Some types of private corporations enjoy the most favourable tax rates. Some tax credits are also more favourable for private corporations than for public corporations, such as the investment tax credit on scientific research and experimental development expenditures. Remember, private corporations include not only small and medium-sized companies they include large-sized companies as well. There are numerous large private corporations operating in Canada8212a prime example is McCain Foods, owned by the McCain family. para11,214 Canadian-controlled private corporation (CCPC) A 34CCPC34 is defined as a private corporation that is a Canadian corporation that is not controlled, directly or indirectly, in any manner whatever, by one or more non-residents, by one or more public corporations, or by a combination of the two. Also, no class of its shares are listed on a designated stock exchange. Notice that the definition is negative. That is, there is no requirement that it be Canadian-controlled, it just cannot be controlled by non-residents or public corporations. Consequently, a Canadian private corporation that is controlled 50 by Canadian residents and 50 by non-residents is a CCPC. One of the principal tax advantages of a CCPC is the small business deduction. From an individuals perspective, capital gains deduction eligibility is based on the corporation having CCPC status. Also, a CCPC and its shareholders enjoy the highest level of integration. para11,215 Public corporations Public corporations are those resident in Canada and which have a class of shares listed on a 34designated stock exchange34 in Canada, as designated by the Minister of Finance. Public corporations do not enjoy any of the tax preferences available to private corporations. The tax system has become almost fully integrated at the public corporation level, as a result of the higher gross-up and the tax credit for eligible dividends. para11,216 Diagrammatic summary of types of corporations The figure below shows the three basic types of corporations. para11,220 General Rates for Corporations para11,225 Overview of rates and credits ITA: 123 ITA: 123.28211127 ITA: 123.4 ITA: 124 ITA: 125, 125.1 ITA: 126 ITA: 127 The general federal rate of tax to be paid on the taxable income of all corporations under Part160I of the Act is 38. However, the basic federal rate of 38 is subject to modification, depending on the type of corporation. The Act provides for a tax rate reduction for corporations. Another provision reduces the federal tax payable, in recognition of provincial income taxes, by an amount equal to 10 of the corporations taxable income earned in a province or territory of Canada. Two other provisions reduce federal tax payable, for certain corporations, by means of the small business deduction and manufacturing and processing profits deduction, respectively. Foreign tax credits are available to reduce federal tax payable. Another provision exists for a number of tax credits, including the political contribution tax credit, the investment tax credit, and the apprenticeship job creation tax credit, which reduce the amount of federal tax payable. para11,235 Effect of provincial corporate tax rates In addition to the federal taxes imposed, each province levies an additional income tax on a corporations taxable income. Furthermore, the taxable income calculation may vary from province to province because of provincial taxing statutes. The provincial rate varies from province to province, but on the whole lies between 2.5 and 16. para11,240 Effect of corporation type As mentioned previously, the type and status of the corporation has a bearing on how its income is taxed. There are three major classifications of corporations to be concerned with. These are described in 18211,212 to 18211,216. As a result of the combined federal and provincial rate and several of the modifications to that rate, the rates of tax applicable to Canadian corporations will vary from a low of about 22.0 to a high of about 35.5, depending on the classification of the corporation and the type of income earned. para11,245 General rate reduction The Act provides a corporation with a deduction from tax, computed by multiplying the corporations 34general rate reduction percentage34 by its 34full-rate taxable income34. The 34general rate reduction percentage34 is 8.5 in 2008. The 34full-rate taxable income34 of a corporation, generally, is a corporations taxable income that has not benefited from special rate reductions, such as the manufacturing and processing profits deduction (alluded to later in this chapter) and the small business deduction (discussed in Chapter 12 ), among others. The amount of the rate reduction is dependent on the nature of the corporation. Paragraph ( a ) of the definition of 34full-rate taxable income34 applies to corporations other than Canadian-controlled private corporations (CCPCs). For the purposes of this chapter, full-rate taxable income is the amount of the corporations taxable income minus income, if any, eligible for the manufacturing and processing profits deduction. Examples of this calculation are presented later in this Chapter. The general rate reduction will increase to 8.5 for 2008, 9.0 for 2009, 10.0 for 2010, 11.5 for 2011, and 13.0 for 2012 and later calendar years. The following table shows the future federal corporate tax rates as currently proposed. para11,250 Abatement from Federal Tax for Income Earned in a Province Part160IV of the Regulations provides the prescribed method to determine the taxable income earned in a province by a corporation. The term 34taxable income earned in the year in a province34 by a corporation is defined as being the aggregate of the taxable incomes of the corporation earned in the year in each of the provinces. The Regulations also set out the method of calculating the taxable income earned in a particular province during the year. The taxable income earned in a particular province is that taxable income which is attributable to a permanent establishment that the corporation has in the province. If a company has no permanent establishment in a province, it will not have earned any taxable income in that province for the purposes of the abatement. The term 34permanent establishment34 is defined as a fixed place of business of the corporation, including an office, a branch, a mine or oil well, a farm, a timber land, a factory, a workshop or a warehouse. Where the corporation does not have a fixed place of business, its permanent establishment is the principal place in which the corporations business is carried out. A corporation is deemed to have a permanent establishment in a place, if the corporation carries on business through an employee or agent, established in a particular place: (a) who has general authority to contract for his or her employer or principal or (b) who has a stock of merchandise owned by his or her employer or principal from which he or she regularly fills orders which he or she receives. However, the fact that a corporation has business dealings through a commission agent, broker or other independent agent, or maintains an office solely for the purchase of merchandise, does not of itself mean that the corporation has a permanent establishment. The use of substantial machinery or equipment in a particular place at any time in a taxation year constitutes a permanent establishment in that place as does the ownership of land in a province by a corporation that, otherwise, has a permanent establishment in Canada. The CRA indicates that the application of the criteria for a permanent establishment set out in the Regulations will often involve questions of fact which must be answered by the circumstances of each case. para11,265 Cases on the meaning of permanent establishment 61160DTC 1222 (Ex.160Ct.) The case of M. N.R. v. Panther Oil and Grease Manufacturing Co. of Canada Ltd. presents a specific fact situation. Here the taxpayer had a factory in Ontario, but maintained a sizable sales force throughout Canada under the direction of district sales managers. These sales managers were under the direction of division managers, one of whom lived in Quebec. He had an office, not listed as the companys, in his home. The division and district managers kept a small quantity of the companys goods on hand for small orders when quick delivery was requested. However, most orders were filled from Ontario. It was held that the extensive sales organization in Quebec, itself, constituted a branch in that province and district managers constituted 34agencies34 of the company. It was also found that the stock of merchandise from which small orders were filled qualified as a permanent establishment. 64160DTC 660 (T. A.B.) In the case of Enterprise Foundry (N. B.) Ltd. v. M. N.R. . the appellant was incorporated in New Brunswick, but all of its sales were made to customers in Quebec. About 40 of its orders were filled from a stock of merchandise maintained in a public warehouse in Montreal. The taxpayers key employee had the authority to deliver goods from the stock of merchandise and also had general authority to contract for his employer. It was held that there was a permanent establishment in Quebec. The taxpayer corporation, whose head office was in Ontario, manufactured electrical appliances which it sold exclusively to wholesalers throughout the country. The company employed a sales representative and junior salesmen in the Province of Quebec. Orders received by the sales representative, who had no authority to accept them, were forwarded to head office and, if accepted there, the goods were shipped directly to the purchaser. During the years in question, the Quebec representative maintained an office in his home at his own expense. There was no agreement with the company to set up the office, but he found it convenient to do so. The company supplied him with company stationery and literature, price sheets, catalogues, sales promotional material and inter-office memoranda. He was also supplied with substantial quantities of samples of the companys products the value of which varied from 4,700 to 11,000 to be used in demonstrations and in promoting sales. The telephone directory did not list the representatives residence as the companys place of business and there was no business sign of any type on the premises. The office was used for taking orders and for training junior salesmen. During six months of one year, the company maintained a stock of appliances valued at about 120,000 in rented warehouse space in Montreal and filled Quebec orders from this stock. The company had no employees at that warehouse the handling of goods there was carried out by the warehouse personnel. The company had no control over any part of the warehouse and the public had no knowledge of the companys goods being stored there. Determine whether or not the company has a 34permanent establishment34 in the Province of Quebec by reference to Regulation160400(2). Reference: M. N.R. v. Sunbeam Corporation (Canada) Ltd. . 61160DTC 1063 (Ex.160Ct.). para11,300 Tax DeductionsCredits mdashNOTES TO SOLUTION (1) 160If the Canadian income tax effects on foreign investment income could be isolated, as in the case where the corporations only source of income was foreign non-business income (other than from real property), such as interest income, it would be considered to be earned in the province of which the taxpayer is a resident and, therefore, would be eligible for the federal tax abatement. As a result, it is the tax otherwise payable (B) after the abatement on which the non-business income tax deduction is based. On the other hand, foreign business income is assumed to be earned in a permanent establishment in the foreign country and, therefore, is not eligible for the federal tax abatement. Thus, the tax otherwise payable (C) before the abatement is the relevant base for the business income tax deduction. (2) 160Note how these credits against Canadian tax do not exceed foreign tax paid on the foreign income. These reductions of Canadian tax are also restricted to the estimated amount of Canadian tax paid on the foreign income. Example Problem 2 Reconsider the facts in Example Problem1601 with the additional information that income for tax purposes of 472,000 includes manufacturing and processing profits of 296,471 (MP, as determined by the Regulations) that will earn a tax deduction of 25,200 at 8.5 of MP. Assume that the foreign tax credits remain the same. Calculate total tax payable under Part160I using a 11 provincial rate of tax applied to federal taxable income earned in a province. mdashNOTES TO SOLUTION para11,800 REVIEW QUESTIONS para11,825 MULTIPLE CHOICE QUESTIONS para11,850 EXERCISES All of the voting shares of Loser Limited, a manufacturer of widgets, have been acquired by Holdco Ltd. an investment holding company. At the time of the acquisition on March16010, 2008, Loser Limited had non-capital business losses of 600,000 generated in 2007. Loser Limited also had 30,000 of net capital losses carried forward from 1999. As well, at the time of the acquisition, it was discovered that the balance of undepreciated capital cost in its Class1608 was 70,000 while the fair market value of the assets in that class was only 40,000. The balance in its cumulative eligible capital account (being from the acquisition on August16031, 2007, of an exclusive customer list) was 50,000 while the fair market value of the customer list was 68,000. The corporations inventory had a cost of 630,000, while its market value was 680,000. The book value of the corporations receivables was 240,000, while its realizable value was estimated at 225,000. The corporations only non-depreciable capital property, land, had accrued gains of 56,000 over its cost of 200,000. Loser Limited has a December16031 year-end. The corporation had business losses of 3,000 from January1601 to March1609, 2008. The holding company will inject added capital and augment the management of Loser Limited in an attempt to turn Losers widget manufacturing business around. (A)160What are the tax implications of the acquisition of the shares of Loser Limited by Holdco Ltd. assuming the maximum election under paragraph 111(4)( e ) is made (B)160Determine the minimum amount of elected proceeds under paragraph 111(4)( e ) to offset expiring losses, if the accrued gains on the land were 100,000 instead of the 56,000 and Loser Limited had an additional loss arising from property of 10,000. Reconsider the example problem of Frenzied Taxpayers Limited in this chapter in 18211,160. If 7,900 less capital cost allowance had been taken in 2007, all 23,000 of the inter-company dividends could have been deducted, pursuant to section160112, in 2007. Re-calculate the taxable income of the corporation for the years indicated after taking 7,900 less in capital cost allowance for Class1608 in 2007. Comment on whether the corporation is in a better tax position at the end of 2008 with respect to capital cost allowance and taxable income under this alternative. Puttingitall Together Limited, a Canadian corporation, had its net income under Division160B computed as follows for the year ending December16031: During the year the corporation made charitable donations of 80,000. Its carryforward position from the previous year was as follows: Compute the corporations taxable income for the current year. Exporter Limited is a Canadian public company carrying on a part of its business through an unincorporated branch in Japan. Its income from that business in Japan for the current taxation year ended December16031 was 77,575,723 yen. The corporation paid income tax instalments on that income during the year of 31,006,289 yen. During the year the exchange rate was 1160yen .009793 Canadian dollars. During its current taxation year ended December16031, Exporters income under Division160B was 2,500,000 excluding the income from Japan. During the year, the corporation received dividends of 100,000 from taxable Canadian corporations. This amount was included in the computation of Division160B income. The corporation was also able to deduct 25,000 of its net capital losses carried forward. There was no foreign investment income during the year. Compute the corporations foreign business tax credit for the year. Maxprof Limited is a Canadian public company with the following income under Division160B for its taxation year ended December16031, 2008: During the year the company made donations of 69,000 to registered charities and 5,750 to federal political parties. It was carrying forward non-capital losses of 127,600. It is considered to earn 86 of its taxable income in Canada, as computed by the Regulation. Compute the federal Part160I tax payable for the year. para11,875 ASSIGNMENT PROBLEMS The following data summarize the operations of Red Pocket Limited for the years of 2005 to 2008 ended September 30. The corporation has a net capital loss balance of 13,500 which arose in 1999. Compute the taxable income for Red Pocket Limited for the years indicated and show the amounts that are available for carryforward to 2009. (Deal with each item line-by-line across the years, rather than computing income one year at a time.) On November 1, 2008, Chris purchased all the issued shares of Transtek Inc. from an acquaintance, Tom. Transtek carries on a transmission repair business and has done so since its incorporation on January 1, 2007. In addition to the transmission repair business, Transtek rents out a small building it owns. Neither the transmission repair business nor the rental endeavour has been successful. When Chris purchased Transtek, his financial projections indicated that Transtek would have significant income within two years. Chris credited Transteks failure to Toms brash personality and laziness. Chris, on the other hand, has a strong work ethic and has many contacts in the automotive industry to refer work to him. The values of the capital assets owned by Transtek at the time of purchase by Chris are as follows: Chris selected June 30, 2009, as the first fiscal year-end for Transtek after his purchase. The following is a schedule of Transteks income (and losses) from its inception, January 1, 2007, through June 30, 2010. (A)160Discuss the tax implications of the acquisition of Transtek Inc. on November 1, 2008, ignoring all possible electionsoptions. (B)160Determine the tax consequences of the acquisition of Transtek Inc. under the assumption that: (i) the maximum amount of all electionsoptions is utilized and (ii) the partial amount of all electionsoptions is utilized so that only enough income is generated to offset most or all of the losses which would otherwise expire on the acquisition of control. In 2006, a chain of bakeries, called Buscat Ltd. commenced operation. The industry is highly competitive and because of Mr. Buscats lack of marketing skills, the corporation incurred losses in the first three taxation years of operations as follows: On July 1, 2009, Mr. Buscat decided to sell 75 of his common shares to Mr. Bran, owner of Buns Plus Ltd. Mr. Bran has been in the business of supplying bread dough, pastry dough and bun bags for 10160years and has been very successful. Buns Plus Ltd. has two divisions: a bakery and a coffee shop, which it intends to transfer to Buscat Ltd. The following income tax data relates to Buscat Limiteds operations from January1601, 2009 to June16030, 2009: During the later part of the 2009 calendar year, the bakerycoffee shop of Buns Plus Ltd. was transferred to Buscat Ltd. For the six-month period ending on December16031, 2009, Buscat Limited had net income of 90,000 from all its businesses. The net income earned was as follows: In the 2010 taxation year, Buscat Ltd. expects to earn 250,000, of which 65,000 will be from the original Buscat bakery business and 20,000 from the coffee shop business. 160Prepare an analysis of the income tax implications of the acquisition of shares. In your analysis, consider the two election options from which an election choice is most likely to be made. The controller of Video Madness Inc. has prepared the accounting income statement for the year ended April 30, 2008: Video Madness Inc. Income Statement For the Year Ended April160 30, 2008 Prepare a schedule reconciling the accounting net income to income for tax purposes and taxable income. Indicate the appropriate statutory reference for your inclusions or exclusions. The taxpayer, whose head office was in Manitoba, manufactured and sold various fans. Local sales agencies were maintained in Ontario and in Quebec. At the Ontario agency, two qualified representatives handled business under the company name. They were authorized to sign quotations. Contracts could be made, terms of payment arranged and credit given without reference to the head office in Winnipeg. The company name was displayed for public visibility, was used on calling cards, and was listed in the telephone directory. The Ontario agency, occupying one-half of a building with warehouse facilities, maintained an inventory worth about 6,000. Orders for standard-sized fans were filled from stock-in-trade. Orders for large fans were filled from the head office in Winnipeg. The Quebec agency was substantially similar to that in Ontario. 61160DTC 1063 (Ex.160Ct.) Determine whether or not the company has a 34permanent establishment34 in the provinces of Ontario and Quebec. In reaching a conclusion, compare this situation with the case of M. N.R. v. Sunbeam discussed in this chapter. Barltrop Limited is a Canadian public company involved in the software consulting business. Its controller provided you with the following information related to its 2008 taxation year ended December16031: Barltrop Limited has permanent establishments in the U. S. B. C. and Alberta. Its gross revenues and salaries and wages data have been allocated as follows: Assume that the British Columbia corporation tax rate is 12 and the Alberta rate is 10. Also, assume that taxable income for Alberta is computed on the same basis as federal taxable income. Gross revenues exclude income from property not used in connection with the principal business operation of the corporation. Compute the total tax payable by the company for the 2008 taxation year, including provincial tax. Show all calculations. Infotech is a public company in its first year of business in the information technology industry. It operates out of a plant in Ottawa, Ontario. In 2008, it incurred 2,200,000 of scientific research and experimental development expenditures (SR38ED) which qualify for deduction under subsection16037(1) of the Act. The breakdown of these expenses is as follows: Infotechs federal income tax rate after abatement is 19.5. Its taxable income before deducting the 2,200,000 claim under section16037 is 3,200,000. (A)160Compute the maximum investment tax credit available to Infotech in 2008. (B)160Compute the companys net federal Part I tax payable after the investment tax credit, assuming a maximum section16037 deduction is claimed. (C)160What is the amount, if any, of the investment tax credit carryover (D)160Compute the companys deduction or income inclusion in the following year if no further SR38ED expenditures are made. Up, Up and Away Limited is a public corporation that manufactures hot air balloons in the province of New Brunswick. For the year ended September 30, 2008, its accounting income statement was as follows: Selected Additional Information Calculate the total taxes payable for 2008 using a 13 provincial rate of tax. Tecniquip Limited is a public corporation whose head office is located in Toronto, Ontario. The activities of the corporation are carried on through permanent establishments in the provinces of Ontario and Alberta, and in the United States. The following is an allocation of selected items for the fiscal year ended December16031, 2008. In computing income from manufacturing, the corporation claimed a deduction of 150,000 under subsection16037(1) of the Act for scientific research and experimental development (SR38ED). 100,000 of the deduction related to expenditures of a current nature and 50,000 was the cost of equipment purchased during the year for use by it in scientific research and experimental development carried on in Canada. No SR38ED expenditures are expected to be made in 2009. During the year, the corporation made charitable donations totalling 50,000 and claimed non-capital losses of 60,000 and the net capital losses carried forward from 1999 of 9,000. The M38P profits tax deduction has been correctly computed as 67,529 on MP of 794,459. Compute the federal Part160I tax payable and provincial tax at 12 for Ontario and 10 for Alberta, assuming that taxable income allocated to those provinces is the appropriate provincial tax base. Show all calculations, whether or not necessary to your final answer. para11,880 Advisory Case King Enterprises Inc. Ian King has operated a successful office supply wholesaling business, King Enterprises Inc. for many years. Last week, he called to tell you that he is interested in putting an offer in on the shares of a company that is in some financial difficulty, Royal Forms Inc. (34Royal34). Royal is in the business of producing custom, as well as standard, forms for business use. In fact, Royal is a supplier of King Enterprises. This company has been in business for the past eight years, but has been losing money for the past six years. Last year they sold the land and building they used in their operations in a depressed real estate market, in order to get some cash. Their big problem seems to be that they are undercapitalized. Ian sees this purchase as a real opportunity for him to pick up a company at a bargain price, turn it around to profitability and, at the same time, reduce King Enterprises tax liability with the losses. He would like you to prepare a report for him on the tax issues before he decides whether to make an offer.